Come sarà il Nasdaq-100 dopo il 24 luglio

Gli economisti si aspettano che i dati sulle vendite al dettaglio di questa mattina mostrino la crescita più forte da gennaio. Se sta arrivando una recessione, qualcuno ha dimenticato di dirlo ai consumatori!

Mercato

Prezzi alle 4 pm EST, 17/7/23

Fattori macroeconomici

La Cina rappresenta il mercato più grande al mondo per i produttori di chip.

• Nel 2022, è stata responsabile di 180 miliardi di dollari dei 555,9 di acquisti globali di semiconduttori.
• La Casa Bianca ha recentemente preso provvedimenti per imporre restrizioni sulla vendita di chip e tecnologie correlate degli Stati Uniti alla Cina.
• Gli attori dell’industria nazionale, naturalmente, hanno messo in guardia contro tale azione.
• Ieri, i dirigenti dell’industria si sono incontrati con i funzionari dell’amministrazione Biden per esortarli a evitare ulteriori restrizioni.

L’attività manifatturiera si è espansa inaspettatamente per il secondo mese consecutivo a luglio.

• Previsto in contrazione, l’indice delle condizioni generali di business dell’Empire State Manufacturing Survey è sceso meno del previsto a 1,1.
• I componenti sottostanti erano misti, con un aumento degli ordini e dell’occupazione ma una diminuzione delle spedizioni.
• Le prospettive per i prossimi 6 mesi si sono anche deteriorate.
• Di positivo per l’inflazione, i prezzi pagati e ricevuti sono scesi ai loro minimi rispettivamente da agosto 2020 e luglio 2020.

Ieri abbiamo notato come gli economisti stiano (ancora una volta) posticipando le previsioni di recessione.

• Anche Goldman Sachs ha ridotto le probabilità di una recessione negli Stati Uniti nei prossimi 12 mesi al 20% dal 25%.
• Le principali ragioni dell’ottimismo della banca – come quelle degli economisti sopracitati – sono il progresso continuo dell’inflazione e i solidi fondamentali nonostante i costi di prestito significativamente più elevati.
• Goldman Sachs

  La segretaria al Tesoro Janet Yellen è d’accordo: ha detto ai giornalisti ieri che non si aspetta una recessione negli Stati Uniti.

Azioni

Ecco qualcosa che già sapete: il Nasdaq-100 è diventato troppo concentrato.

• Attualmente, le prime 7 azioni rappresentano il 56% dell’indice.
• Dopo il 24 luglio, il loro peso collettivo verrà ridotto al 44%.
• Azioni che registrano i maggiori cali di peso: NVDA (NASDAQ:NVDA) (3%), MSFT (NASDAQ:MSFT) (3%), AAPL (NASDAQ:AAPL) (0,6%).
• Sarà solo la seconda “riponderazione speciale” in 25 anni (la precedente nel 2011 non ha avuto un impatto chiaro sulle azioni interessate).
• Ecco come apparirà l’indice dopo la riallocazione:

Le stime EPS stanno vedendo più revisioni positive che negative mentre ci avviciniamo alla stagione degli utili.

• In effetti, il consenso EPS ha visto meno tagli del solito.
• Allo stesso tempo, l’incertezza sugli utili – una misura della dispersione delle previsioni degli analisti – è diminuita per l’S&P 500 nel suo complesso.
• L’incertezza che circonda gli utili del settore tecnologico, tuttavia, è aumentata:

Energia

OPEC, l’Agenzia Internazionale dell’Energia (IEA) e l’Amministrazione delle Informazioni sull’Energia degli Stati Uniti (EIA) vedono tutti la domanda di petrolio aumentare nel terzo trimestre (grafico).

• Inoltre, prevedono una riduzione dell’offerta nella seconda metà dell’anno.
• In effetti, secondo Standard Chartered, il mercato globale è già in deficit.
• Non ditelo agli investitori del petrolio: i trader sono rimasti venditori nonostante gli avvertimenti di un mercato stretto.

@mikezaccardi

Gli utili azionari

Con 30 aziende che rappresentano l’11% degli utili dell’S&P 500 che hanno riportato, ecco un (molto) primo sguardo alle tendenze del Q2:

• Le aziende stanno riportando una diminuzione del 7,1% YoY degli utili.
• Il tasso di battito è sopra la media al 77%, ma inferiore al 90% dell’ultimo trimestre.
• Nel complesso, gli utili riportati hanno superato le stime dell’8,8%.

Fact Set

Cosa stiamo osservando oggi:

• Bank of America (NYSE:BAC)
• Novartis (NYSE:NOV)
• Morgan Stanley (NYSE:MS)
• Lockheed Martin (NYSE:LMT)
• Prologis (NYSE:PLD)
• Goldman Sachs (NYSE:GS)
• Charles Schwab (NYSE:SCHW)
• PNC Financial (NYSE:PNW)
• Bank of NY Melon (NYSE:BK)
• Omnicom (NYSE:OMC)
• JB Hunt (NASDAQ:JBHT)
• Synchrony (NYSE:SYF)
• Interactive Brokers (NYSE:IBKR)
• Pinnacle Financial (NASDAQ:PNFP)
• Western Alliance (NYSE:WAL)

I titoli principali

• La battaglia europea all’IA: Francia e Regno Unito stanno competendo per stabilirsi come il paese leader per l’IA in Europa.
• Riferisce un sondaggio: Il sondaggio dei gestori di fondi globali di BofA rivela un’ottimismo crescente per un atterraggio morbido.
• Le regole di diversificazione: I grandi fondi di investimento statunitensi sono stati limitati nell’acquisto di azioni di popolari società tecnologiche.
• Il crollo delle telecomunicazioni: Le azioni di AT&T sono scese al loro prezzo di chiusura più basso in 30 anni a seguito di un’indagine del WSJ.
• Ridesharing: Le azioni di Uber sono scese a seguito di una vittoria in tribunale per i suoi autisti.
• Ford EVs: Ford ha ridotto il prezzo del suo modello base F-150 Lightning del 17% per aumentare la concorrenza.
• Scrittura di Twitter: ARK di Cathie Wood ha ridotto la sua partecipazione in Twitter del 47%.

Crypto

• La dominanza di Bitcoin: La dominanza di Bitcoin all’interno del mercato delle criptovalute è scesa sotto al 45% per la prima volta dal maggio 2021.
• COIN va a Washington DC: Il CEO di Coinbase (NASDAQ:COIN) Brian Armstrong incontrerà domani i democratici della Camera per discutere di legislazione e regolamentazione.
• Token di Reddit: I token MOON e BRICK di Reddit sono aumentati dopo che l’azienda ha esplicitamente permesso il trading dei suoi Community Points.
• Liquidazione di criptovalute: La liquidazione di 160 milioni di dollari in Celsius è iniziata con un trasferimento di 63 milioni a FalconX.

Gli accordi in atto

• Linea di arrivo: L’accordo Microsoft/Activision da 69 miliardi di dollari è improbabile che si concluda entro la sua scadenza (oggi).
• Investimenti spaziali: Gli investimenti privati ​​nelle aziende spaziali stanno mostrando segni di stabilizzazione dopo anni di costante declino.
• Unicorno spaziale: La startup di razzi Firefly è vicina all’annuncio della chiusura di una raccolta di capitali sovrasottoscritta.
• Fusione e acquisizione mineraria: Glencore ha accettato di acquisire la restante quota del 18% in PolyMet Mining per ~$73 milioni.
• SPAC di mining BTC: L’azienda di mining di Bitcoin Bitdeer è diventata una delle più grandi aziende di mining di criptovalute al mondo solo 3 mesi dopo la sua fusione SPAC.

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