Giovedì la banca di investimento Morgan Stanley (NYSE:MS) ha reso noto di aver stipulato un accordo definitivo per l’acquisizione di Eaton Vance Corp (NYSE:EV), società di gestione degli investimenti con sede a Boston; il corrispettivo di acquisto è stimato in 7 miliardi di dollari, pagabile in parte in contanti e in parte tramite azioni.
Le attività in gestione (AUM) di Eaton Vance superano i 500 miliardi di dollari, e il portafoglio collettivo potrebbe spingere l’AUM di Morgan Stanley Investment Management fino a 1,2 trilioni. Le cifre del fatturato consolidato stimano una cifra superiore ai 5 miliardi di dollari.
Cosa è successo: gli stakeholder di Eaton Vance riceveranno un corrispettivo in contanti di 28,25 dollari, oltre a 0,5833 azioni ordinarie Morgan Stanley, per ogni azione posseduta; la stima del corrispettivo totale in contanti e azioni è vicina ai 56,50 dollari per azione. Eaton Vance ha anche dichiarato un dividendo in contanti una tantum di 4,25 dollari per azione dalle risorse esistenti, pagabile prima della chiusura dell’accordo.
Definendo l’acquisizione una soluzione perfetta, James Gorman, presidente e amministratore delegato di Morgan Stanley, ha commentato: “Questa transazione fa avanzare ulteriormente la nostra trasformazione strategica, continuando ad aggiungere maggiori ricavi basati su commissioni al fine di integrare il nostro franchising di prim’ordine di titoli istituzionali e investment banking”.
Perché è importante: attraverso l’acquisizione, Morgan Stanley potrà sfruttare la capacità di distribuzione al dettaglio di Eaton Vance negli Stati Uniti, capitalizzando al contempo la propria presenza internazionale.
Gorman ha chiarito che, una volta concluso l’accordo, la banca non andrà in cerca di ulteriori opportunità di acquisizione.
La scorsa settimana la società di gestione patrimoniale Trian Fund Management LP ha investito un importo complessivo di 900 milioni di dollari su Invesco Ltd (NYSE:IVZ) e Janus Henderson Group PLC (NYSE:JHG), aumentando la propria posizione in entrambe le società a una quota del 9,9%. L’intenzione di Trian sembra essere quella di creare una società con una base di AUM più ampia e di competere con i colossi del settore della gestione patrimoniale globale, come precedentemente riferito dal Wall Street Journal.
Movimento dei prezzi: nella sessione di contrattazioni di giovedì, il titolo Eaton Vance ha avuto un’impennata del 48,14%, a 60,65 dollari per azione; nella sessione regolare le azioni Morgan Stanley hanno guadagnato lo 0,6%, e nell’after-market sono salite di un altro 0,8%, chiudendo la giornata a 49,39 dollari.
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