Warren Buffett, noto anche come l’Oracolo di Omaha, è stato a lungo considerato un pioniere tra gli investitori. Warren Buffett ha condiviso le sue intuizioni in una discussione del 2018 con Andy Serwer di Yahoo Finance e ha parlato di ciò che secondo lui distingue i veri investimenti dalla mera speculazione.
“Ci sono due tipi di oggetti che le persone comprano e su cui credono di investire”, ha spiegato. “Uno è un investimento, e l’altro no”. Questa differenza si basa sul fatto che un asset deve generare reddito senza contare sul fatto di venderlo a qualcun altro ad un prezzo più alto.
Secondo Buffett, un investimento funziona in modo organico per pagare il suo proprietario. Può trattarsi di un’azienda, di una proprietà in affitto o persino di un terreno agricolo. “Non ti interessa se il mercato azionario è aperto”, osserva Buffett. “Si guarda all’investimento in sé per ottenere un rendimento”. Questa attività non ha bisogno di fattori esterni, come la domanda di mercato, per generare valore, ma lo fa attraverso i guadagni.
Ad esempio, una buona attività commerciale genera costantemente un flusso di profitti, sia che la borsa sia aperta o chiusa. Allo stesso modo, con le proprietà in affitto si continua a guadagnare dagli affitti o con i terreni agricoli che producono raccolti anno dopo anno. Pertanto, questi investimenti sono una fonte sicura di flussi di cassa regolari che danno un senso di sicurezza e stabilità che Buffett considererebbe un investimento.
D’altro canto, le attività speculative non creano reddito in modo indipendente, ma dipendono dalle condizioni di mercato per continuare a crescere di valore. Ne sono un esempio il Bitcoin, l’arte e il vino d’annata. “Se compri Bitcoin o qualche criptovaluta, non hai davvero qualcosa che produce qualcosa. Stai solo sperando che il prossimo paghi di più”, ha detto Buffett.
Questa filosofia spiega anche perché Berkshire Hathaway, sotto la guida di Buffett, si è tenuta alla larga dagli stessi tipi di asset speculativi: criptovalute digitali e metalli preziosi. Buffett è sempre stato interessato a un forte potenziale di guadagno negli investimenti piuttosto che ad attività il cui valore dipende dai capricci del mercato.
Il consiglio di Buffett è semplice per l’investitore comune: investire in un’attività con un forte potenziale di guadagno. Ad esempio, l’S&P 500 – un fondo indicizzato che comprende le 500 maggiori società statunitensi – oggi rende il 3,64%. Ciò si traduce in 3,64 dollari di guadagno netto per ogni 100 dollari che queste società investono nel fondo indicizzato. Anche se solo una parte di questi guadagni viene restituita agli azionisti sotto forma di dividendi, rimane una fonte di reddito molto affidabile.
Per chi è più interessato ai dividendi, l’SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF offre una selezione mirata di società che pagano ricchi dividendi, offrendo un rendimento medio del 4,25% rispetto all’S&P 500. Questi investimenti sono in linea con la filosofia di Buffett perché si concentrano su attività che producono reddito.
D’altro canto, gli investitori basati sul reddito potrebbero aprire posizioni in società di investimento immobiliare (REIT) come Realty Income Corporation. Questo REIT possiede circa 15.450 proprietà negli Stati Uniti e in Europa. Il suo rendimento da dividendo è del 5,50% e vanta una lunghissima storia di aumento dei dividendi.
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