Mentre i mercati statunitensi chiudono il sipario sulla quarta settimana consecutiva di caos e turbolenze, gli operatori di mercato diventano sempre più timorosi.
L’indice Fear and Greed della CNN, un barometro molto apprezzato per misurare il sentiment del mercato, è ora a pochi centimetri dalla zona di “Paura estrema”, con un punteggio di 28, in calo rispetto a “Avidità” o a un punteggio di 68 nello stesso periodo dell’anno scorso.
In momenti come questi, possiamo sempre affidarci alla saggezza di Warren Buffett, la cui famosa frase “Siate timorosi quando gli altri sono avidi, e avidi quando gli altri sono timorosi” ha aiutato la Berkshire Hathaway (NYSE:BRK) a generare rendimenti da record per decenni.
Quindi, ora che i mercati sono saldamente in territorio di “paura”, è il momento giusto per i tori di cambiare marcia ed emergere dal loro torpore?
Prendendo spunto dall’Oracolo di Omaha, le riserve di liquidità della Berkshire continuano a crescere, raggiungendo i 325 miliardi di dollari nell’ultimo bilancio trimestrale. La società ha inoltre venduto azioni per un valore di oltre 140 miliardi di dollari nel 2024, reinvestendo solo 9 miliardi di dollari.
Quindi, la risposta breve è no, Buffett non crede che i mercati abbiano toccato il fondo o che le valutazioni attuali giustifichino un investimento.
Anche diversi analisti di spicco hanno espresso preoccupazioni simili e rimangono cautamente ottimisti per quanto riguarda l’andamento del mercato a breve termine. Albert Edwards di Société Générale riconosce la possibilità di un rally di mercato a breve termine, prima di aggiungere che “qualsiasi rimbalzo potrebbe essere temporaneo in mezzo a preoccupazioni di mercato più ampie”.
L’approccio di Buffett consiste nel trovare titoli di qualità e sfruttare la paura, il panico e i prezzi sbagliati che spesso accompagnano questi periodi per ottenere rendimenti superiori. Se si ignora il trimestre successivo, o addirittura l’anno successivo, e ci si concentra sul prossimo decennio, tutta questa volatilità verrà eliminata.
Tuttavia, la maggior parte dei trader e degli investitori esperti suggerisce di aspettare che la polvere si depositi e che il mercato trovi il suo vero fondo. È così che farebbe Buffet!
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