L’hedge fund Appaloosa Management L.P., guidato dal miliardario David Tepper, ha operato importanti modifiche nel suo portafoglio durante il primo trimestre del 2025. Secondo i documenti 13F depositati, il fondo ha ridotto drasticamente la propria esposizione su Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), la società tech guidata da Jensen Huang.
Nvidia: taglio del 56% nelle partecipazioni
Nel trimestre chiuso al 31 marzo 2025, Appaloosa ha ridotto del 56 % la propria quota in Nvidia, portando il valore complessivo dell’investimento a 32,514 milioni di dollari. La mossa arriva in un momento in cui le azioni Nvidia sono ancora tra le più discusse del mercato per la loro esposizione all’intelligenza artificiale.
Addio ad AMD, nuovi ingressi per Block e Broadcom
Contemporaneamente, il fondo ha liquidato l’intera partecipazione in Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD), vendendo 1,2 milioni di azioni.
In compenso, ha avviato due nuove posizioni strategiche:
- 75.000 azioni di Block Inc. (NYSE:XYZ) (valutate 4,074 milioni di dollari)
- 130.000 azioni di Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) (valutate 21,765 milioni di dollari)
Questi nuovi investimenti segnalano un cambio di rotta verso settori ad alta crescita come blockchain e infrastrutture per l’IA.
Le altre tech nel mirino: chi entra e chi esce
Il fondo non deteneva azioni ordinarie né di Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) né di Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) al termine del trimestre.
Inoltre, ha venduto parte delle sue partecipazioni in Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) e Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), mentre ha avviato nuove posizioni in Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) e Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META).
| Azienda | Partecipazioni (al 31 dicembre) | Partecipazioni (al 31 marzo) | Variazione (in %) | Valore (al 31 marzo) |
| Nvidia Corporation | 680.001 | 300.000 | -56% | 32,514 milioni |
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.200.000 | 0 | -100% | 0 |
| Broadcom Inc. | 0 | 130.000 | 0 | 21,765 milioni |
| Block Inc. | 0 | 75.000 | 0 | 4,074 milioni |
| Microsoft Corp. | 970.000 | 510.000 | -47% | 191,448 milioni |
| Amazon.com Inc. | 2.600.000 | 2.510.000 | -3% | 477,552 milioni |
| Alphabet Inc. | 1.881.963 | 2.010.000 | 7% | 314,022 milioni |
| Meta Platforms Inc. | 490.000 | 550.000 | 12% | 316,998 milioni |
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Perché questa rotazione fa notizia
Questa rotazione tra i titoli del gruppo delle cosiddette “Magnifiche 7” mostra una strategia selettiva da parte di Appaloosa, che punta su aziende con esposizione più diretta alle applicazioni dell’IA e delle piattaforme digitali.
I titoli delle Magnifiche 7 dominano l’indice S&P 500 e sono al centro della narrativa sull’IA nei mercati finanziari.
Il fatto che un un fondo specializzato in obbligazioni distressed stia riposizionando parte del capitale verso titoli tech di nuova generazione è indicativo: Appaloosa potrebbe prepararsi a uno scenario di volatilità o riallocazione strutturale nei prossimi trimestri.
Movimento dei prezzi
Nella giornata di mercoledì, i principali ETF legati agli indici americani hanno registrato rialzi moderati.
- Lo SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY) è salito dello 0,056 %, chiudendo a 607,12 dollari.
- L’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), che replica il Nasdaq 100, ha guadagnato lo 0,26 %, raggiungendo i 541,16 dollari.
Secondo Benzinga Pro, al momento della pubblicazione, i futures di S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 erano in rialzo anche oggi, segnalando ottimismo nel breve termine.
Foto: Jack Hong / Shutterstock.com
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