Eric Sheridan, analista di Goldman Sachs, ha mantenuto il rating Buy su Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) e un obiettivo di prezzo di 430 dollari (da 425 dollari).
In vista della relazione sugli utili del terzo trimestre 2024, Sheridan ha presentato in anteprima i dati attuali del settore, ha affrontato i principali dibattiti con gli investitori e ha evidenziato il potenziale contributo ai ricavi di un livello deluxe per Spotify nel lungo termine.
Dall’ultima relazione sugli utili, le azioni di Spotify hanno registrato una performance superiore (+13% rispetto all’SPX +2% nello stesso periodo), continuando così il trend degli ultimi 12 mesi con le azioni di Spotify a +142% rispetto all’SPX +35%, ha osservato l’analista.
Secondo l’analista, la performance delle azioni di Spotify si basa su alcuni elementi chiave che continuano a dare slancio.
Spotify è chiaramente il leader globale delle piattaforme audio, il che, secondo Sheridan, si tradurrà in elementi di crescita composta scalare degli utenti, aumento del coinvolgimento attraverso strutture di formati multipli e potere di determinazione dei prezzi nel suo periodo di previsione operativa.
Uscendo dalla ristrutturazione dei costi operativi della fine del 2023, Spotify sta iniziando a mostrare gran parte della traiettoria dei margini lordi e operativi che l’azienda ha discusso come obiettivi a medio o lungo termine negli ultimi 3-5 anni, con opportunità future legate all’efficienza, alla scala dei ricavi dei segmenti e al rendimento o ritorno dai cicli di investimento del periodo precedente come fattori di miglioramento dei margini pluriennali negli anni a venire.
L’analista ha inoltre evidenziato il potenziale di una politica di ritorno per gli azionisti più coerente, che rispecchia da vicino il gruppo di riferimento TMT globale nei prossimi anni.
In vista di questa relazione sugli utili, Sheridan ha osservato che gli investitori si sono concentrati sui commenti del management in merito alle decisioni sui prezzi e sui prodotti, sui risultati dei margini lordi e su elementi più ampi del panorama audio in termini di scalabilità o evoluzione della piattaforma nei prossimi anni.
Sheridan ha previsto per l’anno fiscale 2024 un fatturato di 15,72 miliardi di euro e un EPS di 5,87 euro.
Prezzo delle azioni Spotify
Il titolo SPOT era sceso dell’1,94% a 364,24 dollari nel momento in cui scriviamo.
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