Pfizer Inc. (NYSE:PFE) terrà una call con gli investitori martedì per fornire una guidance finanziaria per l’intero anno 2025.
In vista della call, Goldman Sachs ha delineato le sue aspettative per la guidance e i commenti sull’anno a venire.
L’analista prevede che il management di Pfizer fornirà una stima dell’EPS nella fascia medio-alta dei 2 dollari, con una crescita del core business compensata da 0,30 dollari di voci favorevoli ma non ricorrenti nel corso del 2024.
Pfizer ha evidenziato diversi fattori che incidono sull’EPS del 2024 e che non si ripercuoteranno sul 2025.
L’EPS del 2024 include incrementi una tantum: un beneficio di 1,2 miliardi di dollari derivante dallo staking di Paxlovid e da un’integrazione da parte del governo degli Stati Uniti e un reddito azionario derivante dalla partecipazione in Haleon Plc (NYSE:HLN). Tuttavia, le entrate di Haleon non appariranno nel 2025, poiché la partecipazione di Pfizer in Haleon sta scendendo al di sotto del 20%.
Goldman prevede per il 2025 un fatturato di 64,9 miliardi di dollari e un EPS di 3,13 dollari, a fronte di stime di consenso rispettivamente di 63,2 miliardi di dollari e 2,89 dollari.
Goldman Sachs osserva che l’impatto della riprogettazione dell’IRA Part D sarà probabilmente affrontato nella guidance dell’azienda per il 2025. Tuttavia, l’analista non si aspetta che i dettagli siano suddivisi per singoli prodotti, ma che si basino sul portafoglio commerciale complessivo.
L’analista prevede vendite di Paxlovid pari a 4,3 miliardi di dollari rispetto al consenso di 3,7 miliardi di dollari, mentre è leggermente più prudente sulle vendite di Vyndaqel pari a 5,9 miliardi di dollari rispetto al consenso di 6,2 miliardi di dollari.
Su base annua, Eliquis ha registrato una buona performance, con una crescita del 12% grazie all’espansione del mercato e all’aumento della quota di mercato. Questa crescita è stata supportata dal team commerciale di Pfizer e favorita dalla copertura catastrofica Part D nel 2024.
Guardando al 2025, Pfizer prevede continue opportunità di crescita grazie all’espansione del mercato e al potenziale di ulteriori guadagni di quota.
“Mettiamo in evidenza le dinamiche su argomenti chiave e inquadriamo i potenziali punti di discussione con un potenziale read-across al di là di Pfizer nello specifico, notando che è l’unica società farmaceutica a grande capitalizzazione nella nostra copertura che ci aspettiamo di esprimere un parere sul 2025 prima del nuovo anno”, scrive l’analista di Goldman.
Prezzo delle azioni Pfizer
Il titolo PFE è in calo dello 0,39% a 25,48 dollari nel momento in cui scriviamo.
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