Il titolo Coca-Cola Co (NYSE:KO) viene scambiato con uno “sconto fuori misura sulla valutazione” rispetto ai suoi rivali e, secondo Morgan Stanley, gli investitori dovrebbero trarre vantaggio da questo interessante divario nella valutazione.
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Cosa dicono gli analisti su Coca-Cola Dara Mohsenian ha alzato il rating su Coca-Cola da Equal-weight a Overweight, con un obiettivo di prezzo aumentato da 52 a 54 dollari.
La tesi su Coca-Cola Durante i primi giorni della pandemia di COVID-19 Morgan Stanley aveva deciso di non puntare sul titolo, data un’esposizione del 40% di Coca-Cola al settore alimentare e alla ristorazione, e un altro 10% legato ai canali degli autogrill e dei negozi di vicinato, ha dichiarato Mohsenian nella nota di aggiornamento di mercoledì.
Tuttavia il recente report del secondo trimestre sembra indicare che sia stato raggiunto un minimo, e le stime di consenso degli analisti da qui in avanti sono “più ragionevoli”, ha affermato l’analista.
Mohsenian ha affermato che alcuni dei punti salienti del resoconto finanziario di Coca-Cola sono i seguenti:
- Il volume delle unità di casse è migliorato, dal -25% di aprile a una diminuzione in singola cifra media a luglio.
- La debolezza dei volumi era legata alle misure di lockdown a breve termine.
- Coca-Cola prevede di tornare ai livelli pre-pandemia prima della ripresa economica globale.
- Coca-Cola proteggerà gli utili prospettici attraverso miglioramenti nella produttività.
Negli ultimi quattro mesi il titolo ha sottoperformato l’indice S&P 500 di 2.800 punti base e ha sottoperformato le mega-cap rivali del settore dei beni di consumo confezionati di 1.700 punti base, ha detto Mohsenian.
Dal punto di vista della valutazione, il multiplo prezzo/utili dei prossimi 12 mesi implica uno sconto del 3% rispetto alle mega-cap rivali, e il dato rappresenta anche più di una deviazione standard al di sotto della media a 10 anni, ha spiegato l’analista.
Lo stesso vale per le stime del prossimo anno, in quanto le azioni Coca-Cola vengono negoziate con uno sconto del 7% nel rapporto prezzo/utili se confrontata con i rivali mega-cap in base alle stime del 2022, rispetto a un sovrapprezzo del 6% all’inizio del 2020, secondo Morgan Stanley.
Movimento dei prezzi di KO Mercoledì all’ultimo controllo le azioni di Coca-Cola erano in rialzo dell’1,59%, a 47,94 dollari.
