Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) è uno dei tre produttori di microchip che pubblicheranno i loro risultati trimestrali questa settimana e un analista di KeyBanc Capital Markets è ottimista sulla performance dell’azienda.
La relazione sul secondo trimestre dell’anno fiscale 2024 di Nvidia sarà pubblicata mercoledì dopo la chiusura del mercato e una conference call per discutere i risultati è prevista per le 5 p.m. EDT.
Cosa pensa l’analista di Nvidia
John Vinh ha ribadito il rating “overweight” e ha fornito un target price di 620 dollari per Nvidia. Il sentimento di Wall Street nei confronti del titolo è positivo, data la sua posizione unica e “ineguagliata nella monetizzazione preventiva delle tendenze generative dell’IA”, e anche il rapporto rischio/rendimento è positivo, ha detto l’analista.
Secondo l’analista Vinh, il secondo semestre di Nvidia probabilmente registrerà una crescita continua, anche se al di sotto dei livelli massicci del secondo trimestre, data la capacità ancora limitata del settore nel breve termine.
L’analista ha notato l’accelerazione della domanda di intelligenza artificiale e l’aumento dell’offerta di chip-on-wafer-on-substrate, una tecnologia di packaging ad alta densità per chip ad alte prestazioni.
È probabile che l’impatto a breve termine di un’eventuale estensione delle restrizioni alle esportazioni cinesi di GPU per data center sia limitato, in quanto la domanda cinese sarà probabilmente soddisfatta dalla domanda di altri clienti.
Vinh ritiene che l’imminente rampa L40S, non basata su CoWoS, sia in grado di soddisfare la domanda inespressa della Cina, grazie alle prestazioni competitive rispetto al chip A100, al prezzo interessante e al fatto di non essere soggetta a restrizioni all’esportazione.
“NVDA rimane in una posizione unica per beneficiare della crescita secolare dei data center AI/ML all’interno del settore”, ha dichiarato l’analista.
“Grazie alle significative barriere all’ingresso create dal suo stack software CUDA, vediamo rischi competitivi limitati e prevediamo che NVDA continuerà a dominare uno dei carichi di lavoro in più rapida crescita nel cloud e nelle imprese”.
Q2, aspettative per il futuro
KeyBanc prevede per il secondo trimestre un fatturato e un utile per azione rispettivamente di 12,7 miliardi di dollari e 2,49 dollari per azione. L’attuale consenso prevede un fatturato e un utile per azione rispettivamente di 2,07 e 11,17 miliardi di dollari.
Per il terzo trimestre, Vinh prevede un fatturato di 14,8 miliardi di dollari, superiore alle stime di consenso di 12,5 miliardi. Il risultato finale sarà probabilmente di 3 dollari, anch’esso superiore alle stime di 2,35 dollari, ha aggiunto.
L’attenzione degli investitori
KeyBanc prevede che gli investitori si concentrino sui seguenti aspetti:
- L’aumento e l’adozione dei chip H100, ovvero i chip IA ad alte prestazioni annunciati nel 2022
- Dettagli sulle prime previsioni per gli ordini e la visibilità nel 2024
- Aggiornamenti sulla capacità delle GPU IA e sulla capacità di soddisfare la domanda
Movimento dei prezzi
Le azioni Nvidia hanno chiuso la sessione di venerdì in calo dello 0,10% a 432,99 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro. Il titolo ha guadagnato oltre il 196% da un anno all’altro ed è il titolo S&P con la migliore performance di quest’anno. In confronto, l’ETF iShares Semiconductor (NASDAQ:SOXX) ha guadagnato poco più del 38%.
