Mentre i mercati statunitensi erano chiusi per il Labor Day, l’annuncio di misure di stimolo in Cina ha portato un tanto atteso relief rally per le azioni sia nei mercati di Hong Kong che della Cina continentale.
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Al contrario, le crescenti preoccupazioni economiche in Europa sollevano cautela tra gli investitori, suggerendo che l’era dei profitti aziendali robusti potrebbe essere in declino.
Nel mercato valutario, sia l’euro che la sterlina sono leggermente in rialzo, guadagnando rispettivamente lo 0,2% e lo 0,3%. Il greggio WTI ha raggiunto un massimo di 9 mesi a oltre 86$/barile lunedì, in rialzo dello 0,6%, sostenuto dalle prospettive di aumento della domanda cinese e dalle preoccupazioni sull’offerta di OPEC+. L’oro si è mantenuto stabile a 1.937$/oncia.
Le azioni cinesi volano grazie all’impegno del governo verso gli stimoli
Lunedì, l’indice Hang Seng, monitorato dal iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE:EWH), è aumentato del 2,51%, guadagnando 462,1 punti per chiudere a 18.844,2, raggiungendo un massimo di tre settimane. Questo aumento ha seguito la decisione di Pechino di permettere alle principali città di diminuire i pagamenti iniziali per i compratori di case e incentivare i prestatori a ridurre i tassi di interesse sui mutui in corso. Gli economisti di Morgan Stanley hanno anche suggerito che la Cina potrebbe allentare la politica fiscale e affrontare le preoccupazioni sul debito locale nei prossimi mesi.
Vale la pena notare che Country Garden Holdings Co. Ltd. (OTCPK:CTRYY), un costruttore in difficoltà che affronta un periodo di grazia che termina il 5-6 settembre per 22,5 milioni di dollari di interessi dovuti, ha ottenuto l’approvazione dei creditori nel fine settimana per estendere la scadenza di un bond in yuan, risultando in un sostanziale aumento del valore delle sue azioni del 14,6%.
Altri titoli offshore cinesi con ottime performance includono China Resources Land Ltd. (OTCPK:CRBJY) con un aumento del 9,7%, Semiconductor Manufacturing International Corp con un guadagno del 9,4% e China Overseas Land & Investment (OTCPK:CAOVY) in aumento del 8,3%. Inoltre, Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) ha guidato i guadagni tra i grandi titoli tecnologici cinesi.
I produttori cinesi di auto elettriche NIO Inc. (NYSE:NIO), Xpeng Inc. (NYSE:XPEV) e Li Auto Inc. (NASDAQ:LI) hanno raggiunto con successo i loro obiettivi di consegna di veicoli, in linea con le previsioni del terzo trimestre.
L’Indice CSI 300, che rappresenta le azioni onshore della Cina, ha chiuso in rialzo del 1,5%, aggiungendosi ai guadagni del venerdì precedente.
L’Europa fatica a mantenere i guadagni mentre riprendono le preoccupazioni economiche
I principali mercati azionari europei hanno chiuso in rosso, con il pan-europeo Indice Euro Stoxx 50, seguito dall’ETF SPDR DJ Euro STOXX 50 (NYSE:FEZ), che ha chiuso in calo dello 0,2%, segnando il quarto giorno consecutivo in territorio negativo.
A luglio 2023, il disavanzo commerciale della Germania è sceso a €15,9 miliardi rispetto ai €18,7 miliardi di giugno, mancando le aspettative di mercato di €18 miliardi. Questo calo è stato causato da una diminuzione delle esportazioni dello 0,9% e da un aumento delle importazioni dell’1,4% rispetto all’anno precedente.
La scorsa settimana, l’indicatore di fiducia economica dell’Eurozona ad agosto 2023 è sceso per il quarto mese consecutivo a 93,3, al di sotto delle aspettative di 93,7 e segnando il livello più basso da novembre 2020. Inoltre, il PMI manifatturiero della Germania è rimasto invariato a 39,1 ad agosto 2023, il secondo livello più basso dal maggio 2020.
Tra le azioni in movimento, Mercedes-Benz Group AG (OTCPK:MBGAF) ha registrato un guadagno dell’1% dopo aver presentato il nuovo Concept CLA Class, un importante passo nel mercato dei veicoli elettrici. La macchina vanta un’autonomia di 750 chilometri con una sola carica e un tempo di ricarica di 15 minuti. Altri performer di spicco includono ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML), in rialzo dello 0,8%, e Adidas AG (OTCPK:ADDYY).
Al contrario, Compagnie de Saint-Gobain (OTCPK:CODYY) ha registrato un calo del 3,2%, e RWE AG (OTCPK:RWEOY) ha perso il 2%, classificandosi tra i peggiori performer della giornata.
Nel frattempo, il gigante danese della salute Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO) ha raggiunto nuovi massimi storici poiché l’azienda ha lanciato il suo farmaco per la perdita di peso Wegovy nel Regno Unito.
I dati chiave da monitorare questa settimana negli Stati Uniti
La prossima settimana negli Stati Uniti dovrebbe essere relativamente tranquilla in termini di rilascio di dati economici.
L’attenzione sarà rivolta alla stima preliminare del PMI dei servizi ISM di mercoledì per agosto. Gli economisti prevedono un leggero calo dell’indicatore chiave dell’attività dei servizi da 52,7 a 52,5, anche se si prevede che rimanga in territorio espansivo.
Altri dati da monitorare includono:
- Ordini di fabbrica di luglio (mar.): -2,5% su base mensile previsto
- IBD/TIPP Economic Optimism per settembre (mar.): 41,1 previsto; 40,3 precedente
- Bilancia commerciale di luglio (mer.): previsto -68 miliardi
- Tasso di interesse ipotecario MBA a 30 anni (mer.): 7,31% precedente
- Richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana che termina il 2 settembre 2023: consenso 233.000, precedente 228.000
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