Risultati Nvidia: record dei ricavi e un Q4 ottimistico

Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) ha fatto ancora una volta centro riportando martedì risultati del terzo trimestre che hanno superato le previsioni.

I risultati, sia in termini di fatturato che di risultato, hanno superato le aspettative della società, che ha registrato un aumento record dei ricavi dei data center, grazie a una più ampia transizione del settore dall’elaborazione generica a quella accelerata e all’intelligenza artificiale generativa.

L’azienda ha fornito una guidance ottimistica sui ricavi per il quarto trimestre, ma il titolo è scivolato nelle contrattazioni after-hours, probabilmente a causa dei commenti di Nvidia sull’impatto delle restrizioni alle importazioni dalla Cina imposte dal governo statunitense.

I numeri chiave del terzo trimestre di Nvidia

Nvidia, azienda con sede a Santa Clara, California, ha riportato un utile per il terzo trimestre di 4,02 dollari per azione, rispetto alle stime di consenso di 3,36 dollari per azione. La linea di fondo è migliorata rispetto ai 58 centesimi per azione del trimestre precedente e ai 2,70 dollari per azione del trimestre precedente.

Il fatturato è aumentato del 206% su base annua e del 34% su base sequenziale, raggiungendo i 18,12 miliardi di dollari e superando le previsioni di 16,12 miliardi di dollari.

Alla fine di agosto, quando Nvidia ha comunicato i risultati del trimestre di giugno, aveva previsto per il terzo trimestre un fatturato di 16 miliardi di dollari, più o meno il 2%.

Il margine lordo non-GAAP si è attestato al 75% rispetto alla previsione del 72,5%, più o meno 50 punti base. Si tratta di un miglioramento rispetto al 71,2% del secondo trimestre e al 56,1% del trimestre precedente.

“La nostra forte crescita riflette la transizione dell’ampia piattaforma del settore dall’informatica generica a quella accelerata e all’IA generativa. Le grandi startup di modelli linguistici, le aziende internet di consumo e i fornitori di servizi cloud globali sono stati i primi a muoversi e le ondate successive stanno iniziando a svilupparsi”, ha dichiarato il CEO Jensen Huang.

“Le GPU, le CPU, il networking, i servizi di AI foundry e il software NVIDIA AI Enterprise di NVIDIA sono tutti motori di crescita a pieno regime. L’era dell’IA generativa sta decollando”.

Prestazioni di Nvidia nel terzo trimestre per segmento

Il settore dei data center è tornato a prosperare nel terzo trimestre grazie alla forte domanda derivante dallo sviluppo di modelli linguistici di grandi dimensioni e di intelligenza artificiale generativa. Il fatturato del segmento è salito alla cifra record di 14,51 miliardi di dollari, con un incremento del 279%.

Il segmento dei giochi, che ha seguito una traiettoria di crescita dei ricavi dopo aver toccato il fondo a 1,57 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2023, ha continuato a salire. Ha registrato un fatturato di 2,86 miliardi di dollari.

Dati forniti da Nvidia.

Il dividendo per gli azionisti di Nvidia

Nvidia ha dichiarato che il prossimo dividendo trimestrale, pari a 4 centesimi per azione, sarà pagato il 28 dicembre agli azionisti registrati al 6 dicembre.

Le previsioni di Nvidia

Nvidia ha previsto un fatturato per il quarto trimestre di 20 miliardi di dollari, più o meno il 2%. Gli analisti, in media, si aspettavano un fatturato di 16,38 miliardi di dollari e un utile per azione di 3,45 dollari.

L’azienda ha dichiarato che il margine lordo non-GAAP sarà probabilmente del 75,5%, più o meno 50 punti base.

Srini Pajjuri, analista di Raymond James, ha dichiarato prima della pubblicazione dei risultati che Nvidia riuscirà a superare le tendenze contrastanti del cloud capex viste nel terzo trimestre e i controlli sulle esportazioni in Cina. L’analista prevede che la domanda di GPU supererà l’offerta fino al 2024, grazie all’adozione dell’IA in tutti i settori.

Nonostante la concorrenza, Nvidia manterrà probabilmente una quota superiore all’85% negli acceleratori di IA generativa nel 2024, ha affermato Pajjuri. L’analista si aspetta che l’azienda tragga vantaggio dal passaggio del mix dall’A100 all’H100 e dal previsto aumento dei volumi dell’H200, che probabilmente avrà un premio del 3% sul prezzo medio di vendita rispetto all’H100.

John Vinh, analista di KeyBanc Capital Market, ha previsto un rialzo nel secondo semestre, grazie alla messa a regime di L40S, la potente GPU per data center, e alla fornitura incrementale di CoWoS, una tecnologia di packaging avanzata che Nvidia ottiene da Amkor Technology, Inc. (NASDAQ:AMKR) e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM) per i suoi processori ad alte prestazioni.

Nvidia ha avvertito che le vendite in Cina e in altre destinazioni colpite dalle restrizioni all’esportazione degli Stati Uniti, che hanno contribuito per circa il 20-25% al fatturato dei Data Center negli ultimi trimestri, subiranno un calo significativo nel quarto trimestre. Il calo sarà più che compensato dalla forte crescita in altre regioni e dai ricavi del settore Gaming, ha aggiunto.

Gli analisti non considerano le restrizioni alle esportazioni in Cina come un handicap per Nvidia. Vinh ha affermato che Nvidia sarà in grado di riempire il backlog con il resto del mondo, visti i tempi di consegna prolungati per l’H100, e di sviluppare chip conformi alla Cina.

Azioni NVDA

Le azioni di Nvidia hanno guadagnato un po’ di slancio dopo aver toccato il fondo a fine ottobre, grazie al miglioramento della propensione al rischio, in particolare verso le big tech, in presenza di spunti economici positivi. Lunedì il titolo ha superato la barriera psicologica dei 500 dollari e ha chiuso a un massimo storico di 504,09 dollari.

Quest’anno il titolo ha sovraperformato sia l’indice S&P 500 che l’indice Nasdaq Composite, molto tecnologico, ed è il componente dello S&P 500 che ha registrato la migliore performance, con un guadagno del 242% su base annua.

Dopo aver chiuso la sessione di martedì in calo dello 0,92% a 499,44 dollari, il titolo Nvidia è sceso dello 0,62% a 496,32 dollari nelle contrattazioni after-hours, secondo i dati di Benzinga Pro.

Foto cortesia di Nvidia