Il Chief Investment Officer (CIO) di una banca svizzera ha indicato un cambiamento significativo nelle dinamiche di mercato, suggerendo che la corsa al rialzo dei grandi titoli tecnologici statunitensi sta per subire una flessione.
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Cosa è successo
Il CIO di Bank Syz, Charles-Henry Monchau, ha dichiarato alla CNBC che è iniziata una “salutare” fase di rotazione e che i principali titoli tecnologici statunitensi sono destinati a risentirne.
Le azioni dei “magnifici sette” – Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), e Tesla (NASDAQ:TSLA) rappresentano collettivamente circa il 30% della capitalizzazione di mercato dell’S&P 500.
Il mercato ha affrontato un inizio difficile per il 2024. L’S&P 500 ha interrotto una striscia vincente di nove settimane, soprattutto a causa della sottoperformance dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione, in particolare Apple.
Monchau ha previsto una “recessione tecnica senza un atterraggio duro” nella prima metà dell’anno. Seguirà una ripresa.
Il mercato sta mostrando i segni di un allargamento del mercato toro, ha osservato. I settori che erano in ritardo nel 2023, come i finanziari, l’energia e la sanità, si stanno ora dimostrando promettenti.
Monchau ha attribuito la debolezza del mercato della scorsa settimana a una moderazione dell’eccessiva “euforia” che ha guidato l’impennata del mercato azionario alla fine del 2023.
Perché è importante
Le opinioni di Monchau coincidono con quelle di Scott Wren, senior global market strategist di Wells Fargo. Wren prevede anche uno spostamento verso classi di attività più cicliche e settori meglio posizionati per la ripresa economica nel corso dell’anno.
Questa previsione è in contrasto con l’orientamento degli investimenti della banca verso le azioni statunitensi a grande capitalizzazione per tutto il 2023.
Queste previsioni coincidono con le recenti analisi del settore tecnologico. Ad esempio, l’analista Mark Gurman ha evidenziato le sfide che Apple deve affrontare, in quanto l’azienda si trova ad affrontare un calo delle vendite su base annua.
Immagine via Shutterstock
