L’intelligenza artificiale avrebbe potuto salvare la situazione delle aziende di semiconduttori nel quarto trimestre, ha dichiarato lunedì un analista di KeyBanc Capital Markets.
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Fondamentali deboli del settore
Le tendenze della domanda su larga scala rimangono deboli, appesantite dal continuo destoccaggio delle scorte nei mercati finali dell’auto e dell’industria, ha dichiarato John Vinh in una nota. Nonostante il settore dei PC abbia toccato il fondo, le tendenze della domanda sono rimaste deboli.
L’analista ha inoltre rilevato la debolezza del mercato tradizionale dei server e della domanda cinese di iPhone. D’altro canto, la domanda di smartphone Android è stata sostenuta e la domanda di server IA è rimasta solida.
“Vediamo i nomi esposti all’IA e ai telefoni Android come meglio posizionati in vista dei guadagni, mentre prevediamo un rischio moderato per i nomi analogici
un rischio moderato per i nomi analogici con un’esposizione eccessiva al settore automobilistico e industriale”, ha dichiarato Vinh.
Positivo su AMD
Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) probabilmente registrerà risultati più elevati e una guidance più alta, ha dichiarato Vinh. L’analista prevede per il quarto trimestre un fatturato e un utile per azione rispettivamente di 6,18 miliardi di dollari e 80 centesimi, rispetto alle stime di consenso di 6,12 miliardi di dollari e 77 centesimi.
Secondo l’analista, l’aspettativa positiva si basa sui solidi risultati dei server e sul miglioramento della domanda di Genoa. Genoa è il processore per server ad alte prestazioni di AMD, basato sulla microarchitettura Zen 4.
L’analista stima per il primo trimestre un fatturato e un utile per azione di 5,98 miliardi di dollari e 77 centesimi, superiore alle stime di consenso di 5,76 miliardi di dollari e 68 centesimi.
Secondo l’analista, la trazione dei clienti per il chipset MI300x dell’acceleratore IA di AMD sta aumentando. Questo porterà a un rialzo delle stime del management per il 2024, che prevedono un fatturato di oltre 2 miliardi di dollari.
“Il sentiment del mercato è sempre più positivo, visti i segnali di crescita della trazione del chipset MI300X e le aspettative di guadagno di quote di server grazie all’avvio di Genoa, nonostante la debolezza della domanda di data center tradizionali”, ha dichiarato KeyBanc.
L’azienda si aspetta che gli investitori si concentrino sugli impegni dei clienti per MI300X, sugli aggiornamenti delle precedenti stime di fatturato di 2 miliardi di dollari, sull’obiettivo per il 2024, sulla rampa di Genova e sullo stato della ripresa dei PC, nonché sulle aspettative di quota di mercato rispetto a Intel Corp. (NASDAQ:INTC).
La società ha un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 195 dollari per le azioni AMD.
AMD dovrebbe riferire i risultati trimestrali dopo la chiusura a mercato del 30 gennaio.
Nvidia è pronta a battere il quarto trimestre nonostante la debolezza della Cina
Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) probabilmente riporterà risultati e guidance più elevati nonostante il significativo calo sequenziale delle vendite di GPU per data center in Cina a causa delle restrizioni all’esportazione, ha dichiarato Vinh.
“Prevediamo che la domanda dal resto del mondo sarà in grado di compensare, con le GPU che rimarranno allocate”, ha affermato l’analista.
Nvidia dovrebbe essere in grado di soddisfare meglio la domanda grazie all’aumento dell’offerta, ha aggiunto.
KeyBanc stima che il fatturato e l’utile per azione di Nvidia per il quarto trimestre saranno rispettivamente di 21 miliardi di dollari e 4,72 dollari, oltre le stime di consenso di 20,2 miliardi e 4,71 dollari.
L’azienda prevede che le GPU compatibili con la Cina, ovvero le H20, cominceranno ad essere utilizzate verso la fine del primo trimestre, contribuendo in modo modesto alle prospettive.
Per il primo trimestre, Vinh stima un fatturato di 22,3 miliardi di dollari e un utile per azione di 5,03 dollari, rispetto ai 21,2 miliardi di dollari e ai 4,71 miliardi di dollari stimati dal consenso.
Secondo l’analista, il sentiment su Nvidia è positivo grazie alla posizione unica dell’azienda nella monetizzazione della domanda di IA generativa.
Gli investitori saranno probabilmente interessati a conoscere le aspettative per il 2024, la visibilità degli ordini, gli aggiornamenti sulle prospettive della Cina e le implicazioni a lungo termine delle restrizioni all’esportazione, la rampa e l’adozione di H100/H200/GH200 e H20, nonché gli aggiornamenti sulla capacità CoWoS ed eventuali aggiustamenti per il secondo semestre, ha aggiunto.
L’analista ha un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 740 dollari per Nvidia.
I risultati trimestrali di Nvidia verranno comunicati dopo la chiusura del mercato il 21 febbraio.
L’iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) era in ribasso dello 0,1% a 600,61 dollari all’ultimo controllo di lunedì, secondo i dati di Benzinga Pro.
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