L’ascesa fulminea di Nvidia: analisi e confronto con Apple

Nvidia Corporation sfida Apple nella corsa al dominio del mercato tecnologico: analisi della sua rapida ascesa e valutazione.

Di
Neil Dennis
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L'ascesa fulminea di Nvidia: analisi e confronto con Apple
3' di lettura

Negli ultimi mesi abbiamo scritto molto – come tutti i media finanziari – sulla fulminea ascesa di Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), il titolo dei semiconduttori legati all’intelligenza artificiale (IA).

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Ci siamo posti molte domande: è sopravvalutato dopo un aumento del 1.634% negli ultimi quattro anni? La promessa dell’IA può garantire la crescita degli utili che ci si aspetta dall’azienda? La sua posizione tra i titoli a grande capitalizzazione è davvero meritata?

Le prime due domande troveranno risposta solo con il senno di poi, mentre la terza può essere affrontata solo confrontando Nvidia con un’azienda di dimensioni simili. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) ad esempio.

Apple ha una maggiore capitalizzazione di mercato, pari a 2,61 mila miliardi di dollari. Nvidia non è molto lontana, con una valutazione di 2,29 mila miliardi di dollari.

Una crescita sorprendente

La crescita di Apple è stata molto più costante. Quando ha lanciato l’iPhone nel 2007, la sua capitalizzazione di mercato era di circa 62 miliardi di dollari. Un decennio dopo era di 556 miliardi di dollari.

Nvidia, in confronto, è rimasta ferma in questo periodo, con un valore di mercato appena superiore ai 2 miliardi di dollari.

I dati che seguono sono stati compilati da Charlie Bilello, chief market strategist di Creative Planning, e pubblicati giovedì su X.

Ecco i risultati di Bilello:

  • 10 anni fa: Il mercato di Apple era 47 volte più grande di quello di Nvidia
  • 7 anni fa: Il mercato di Apple era 13 volte più grande di quello di Nvidia
  • 5 anni fa: Il mercato di Apple era 9 volte più grande di quello di Nvidia
  • 3 anni fa: Il mercato di Apple era 7 volte più grande di quello di Nvidia
  • 1 anno fa: Il mercato di Apple era 4 volte più grande di quello di Nvidia
  • Oggi: Il mercato di Apple è 1,1x più grande di quello di Nvidia

Date un’occhiata al grafico di Bilello qui:

Il grafico mostra in modo molto dettagliato – cosa che i movimenti percentuali non trasmettono spesso a parole – quanto sia cresciuta la valutazione di Nvidia nei soli due mesi circa del 2024.

Alla chiusura del 29 dicembre 2023, il valore di mercato di Nvidia era di 1,22 mila miliardi di dollari. Ora, con 2,29 mila miliardi di dollari, ha aggiunto quasi 1,1 mila miliardi di dollari in soli 67 giorni.

Apple ha impiegato quattro anni per aggiungere il suo ultimo trilione.

Nvidia è sopravvalutata?

Non si tratta di una bolla speculativa? Gli analisti non la pensano così. Molti ritengono che Nvidia giustifichi questa valutazione grazie alla creazione di utili e al suo potenziale di guadagno.

Due giorni fa, l’investitore e conduttore televisivo finanziario ha presentato il titolo nel suo programma sulla CNBC affermando che, data la capacità dell’azienda di battere costantemente le aspettative di guadagno del mercato, la sua valutazione non è eccessiva.

Nel frattempo, secondo una recente nota di Vanda Research, è diventato uno dei titoli preferiti dagli investitori al dettaglio, con acquisti che hanno superato il miliardo di dollari in un periodo di 10 giorni, rispetto ai soli 500 milioni di dollari delle azioni Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA).

“Il trading si basa sull’umore e sul momento, e quando si pensa all’umore e al momento, non credo di aver mai visto un’azienda celebrata tanto quanto Nvidia”, ha dichiarato Aswath Damodaran, professore di finanza presso la Stern School of Business della New York University, in un’intervista alla CNBC la scorsa settimana.

Damodaran ha tuttavia avvertito che i prezzi potrebbero essere andati un po’ fuori controllo.

Lo sapremo con il senno di poi.

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