La pressione competitiva potrebbe compromettere la capacità di Moderna Inc (NASDAQ:MRNA) di trarre vantaggio dalla sua solida posizione nella corsa al vaccino contro il coronavirus, secondo un analista di SVB Leerink.
Cosa dicono gli analisti su Moderna Mani Foroohar ha declassato Moderna da Market Perform a Underperform e ha abbassato il prezzo obiettivo da 58 a 41 dollari.
L’analista ha avviato la copertura del titolo a luglio con rating Market Perform e target price di 65 dollari.
La tesi su Moderna La nuova posizione ribassista di SVB Leerink è dovuta al fatto che 1) Moderna sta cedendo la sua leadership nello sviluppo clinico del suo vaccino mRNA-1273; 2) le aziende rivali stanno siglando diversi importanti contratti per il vaccino anti-Covid; 3) c’è il rischio di una riduzione della domanda da parte degli utenti finali a causa dei timori che i vaccini possano essere precipitosamente immessi sul mercato tramite autorizzazione all’uso di emergenza, ha detto Foroohar nella nota di downgrade di martedì.
Questi fattori rendono improbabile un mercato durevole con prezzi oligopolistici, ha affermato l’analista.
La probabilità che Moderna ottenga l’autorizzazione all’uso di emergenza nel quarto trimestre è alta, ma la “velocità di commercializzazione” è inferiore a quella dei rivali, ha affermato l’analista.
Anche ipotizzando uno scenario aggressivo, non c’è modo di prevedere con sicurezza se gli utili supereranno le stime del 2021, ha proseguito Foroohar.
Le stime più a lungo termine hanno iniziato a razionalizzarsi dai massimi quest’estate, ma sono ancora gonfiate, ha spiegato l’analista.
La rivalutazione delle stime di consenso è accompagnata da un aumento del rischio rispetto ai titoli dei giornali, con un crescente controllo dei media sull’aggressivo insider selling dell’azienda, ha affermato Foroohar.
“Mentre Wall Street digerisce il mutevole contesto competitivo, riteniamo che le azioni continueranno a subire pressioni in vista della presunta autorizzazione all’uso di emergenza e delle prime vendite commerciali di questo inverno”.
L’analista di SVB Leerink prevede che le azioni Moderna sottoperformeranno quando verranno pubblicati i dati delle aziende rivali, le acquisizioni di contratti e i lanci commerciali, poiché la sua valutazione riflette le sfide secolari nel fondamentale mercato finale.
Movimento dei prezzi di MRNA All’ultimo controllo le azioni Moderna erano in calo del 7,68%, a 57,79 dollari.
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