Thematics AM, affiliata di Natixis IM, in un commento di Karen Kharmandarian e Alexandre Zilliox analizza l’impatto a lungo termine dei recenti trend nel settore e segnala sei temi da monitorare
Il mercato ha reagito negativamente all’annuncio del nuovo modello di IA molto economico offerto da Deepseek, preoccupato per la futura domanda di potenza di calcolo che potrebbe ridurre la necessità di acceleratori ad alte prestazioni e potrebbe in ultima analisi portare a una riduzione della domanda di apparecchiature di produzione, che si è riflessa nei cali di ASM e ASML. Karen Kharmandarian e Alexandre Zilliox, di Thematics AM, affiliata di Natixis IM, ritengono la reazione comprensibile nel contesto di valutazioni elevate e di crescenti incertezze su capacità e tempi necessari ai principali operatori per recuperare gli ingenti investimenti, e stanno rivalutando le posizioni caso per caso, considerando però questa situazione un’opportunità per rafforzare le partecipazioni meno colpite.
SEI TEMI DA TENERE SOTTO OSSERVAZIONE
I due esperti dell’affiliata Natixis indicano sei temi da tenere comunque d’occhio nei prossimi mesi, a partire dalle stime dei costi, notando che ci sono pochissime informazioni concrete su quelli del modello di DeepSeek, il cui bassissimo livello dichiarato è ritenuto. Quindi il fatto che la maggior parte dei modelli di DeepSeek sono “distillati”, implicando che l’originale ha probabilmente richiesto risorse computazionali significativamente maggiori, per cui la trasparenza sulle operazioni dell’azienda rimane limitata…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.