Strategy (NASDAQ:MSTR) ha annunciato questo venerdì di aver aumentato la sua offerta pubblica iniziale da 500 milioni a 2,521 miliardi di dollari per finanziare l’acquisto di Bitcoin (CRYPTO:BTC).
Cosa è successo
L’offerta, prezzata il 24 luglio, prevede 28.011.111 azioni di Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) a 90 dollari per azione, con proventi netti stimati in 2,474 miliardi di dollari dopo le spese.
Le azioni STRC, il cui regolamento è previsto per il 29 luglio, prevedono un dividendo annuale iniziale del 9%, pagabile mensilmente a partire dal 31 agosto.
Strategy prevede di utilizzare i proventi principalmente per l’acquisizione di Bitcoin e per il capitale circolante.
L’azienda, che possiede 607.770 BTC per un valore di circa 72,4 miliardi di dollari, è la più grande società quotata in borsa con riserve di Bitcoin al mondo.
La mossa di Strategy si allinea con la sua aggressiva strategia di accumulo di Bitcoin, promossa dal Presidente Esecutivo Michael Saylor fin dal 2020.
Il titolo dell’azienda è salito di oltre il 2.860% da quando ha adottato Bitcoin come principale asset di tesoreria, riflettendo una forte fiducia degli investitori nonostante le preoccupazioni sui premi di valutazione.
Perché è importante
Altre aziende hanno seguito l’esempio di Strategy nell’adottare Bitcoin come asset di tesoreria.
Trump Media (NASDAQ:DJT) ha raccolto 2,5 miliardi di dollari nel 2025 per investire in Bitcoin, puntando a diversificare le sue entrate.
Anche GameStop (NYSE:GME) ha acquisito 4.710 BTC per 497 milioni di dollari, mentre Paris Saint-Germain e K33 hanno istituito riserve di Bitcoin.
A livello globale, 140 società quotate in borsa possiedono ora Bitcoin.
Altre aziende con riserve in Bitcoin
Strategy rimane l’attore dominante, ma non è sola.
Altre società quotate in borsa che hanno adottato Bitcoin come parte della loro strategia di tesoreria includono:
- Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA): Ha avuto circa 10.500 BTC a un certo punto, acquistandone inizialmente per 1,5 miliardi di dollari nel 2021.
- Block Inc. (NYSE:SQ): Precedentemente Square, la società di pagamenti ha ripetutamente investito in Bitcoin dal 2020.
- Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA) e Hut 8 Mining (NASDAQ:HUT): Entrambe le aziende detengono consistenti riserve di BTC come parte delle loro strategie operative e di bilancio.
- Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN): Possiede Bitcoin sia come necessità operativa che come riserva di bilancio.
Cosa aspettarsi in futuro
Il trend dell’adozione aziendale di Bitcoin è stato accelerato dopo che le norme contabili statunitensi sono cambiate nel 2024, consentendo la contabilità al fair value degli asset cripto, riducendo l’attrito di reporting associato alla volatilità nei bilanci.
L’offerta STRC, gestita da Morgan Stanley (NYSE:MS), Barclays (NYSE:BCS), Moelis & Company (NYSE:MC) e TD Securities, consente a Strategy di adeguare i dividendi in base alle condizioni di mercato, con restrizioni sulle riduzioni. Le azioni possono essere riscattate a 101 dollari per azione dopo la quotazione sulle principali borse, garantendo flessibilità all’azienda.
Gli sforzi di raccolta capitali di Strategy, comprese le precedenti offerte STRD per 4,2 miliardi di dollari, supportano il suo piano “42/42” per raccogliere 84 miliardi di dollari entro il 2027 per acquisizioni di Bitcoin.
Le riserve di Bitcoin dell’azienda, che rappresentano il 3% dell’offerta totale di 21 milioni di BTC, sottolineano la sua posizione dominante nello spazio corporate crypto.
Gli analisti rimangono divisi sulla strategia di Strategy.
Alcuni, come Canaccord Genuity, vedono un approccio razionale, mentre altri mettono in discussione la sostenibilità della sua premium valuation se i prezzi di Bitcoin dovessero scendere.
Saylor, tuttavia, afferma che la struttura del capitale dell’azienda può resistere a significative flessioni del mercato.
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