La riunione del Federal Open Market Committee ha dominato i mercati questa settimana, con la Fed che ha deciso di lasciare i tassi invariati al 5,25-5,5%, come ampiamente previsto.
Il grafico a punti indica un aumento dei tassi di interesse e meno tagli nel 2024
La preferenza per il tasso di interesse previsto alla fine del 2023 è rimasta stabile dopo la decisione della Fed di mercoledì, allineandosi alla precedente previsione di giugno al 5,6%. Ciò suggerisce che la Fed si stia orientando verso un ulteriore aumento dei tassi in uno degli incontri previsti quest’anno. I membri del FOMC hanno ridotto le previsioni di tagli dei tassi per il prossimo anno, indicando ora un totale di 50 punti base di tagli per il 2024, un’indicazione falconiana rispetto alla precedente previsione di giugno di una riduzione di un punto percentuale.
Powell fa un discorso equilibrato
Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed Jerome Powell ha mantenuto un tono cauto e bilanciato. Ha avvertito che il percorso verso l’inflazione target del 2% è ancora lungo, potrebbe mantenere i tassi di interesse elevati per un periodo più lungo. Allo stesso tempo, Powell ha indicato la disponibilità della Fed a procedere con cautela in base ai dati economici futuri senza un impegno per ulteriori aumenti dei tassi di interesse.
I buoni del Tesoro raggiungono i massimi degli ultimi 17 anni
Giovedì i rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni hanno raggiunto il 5,2%, segnando il loro punto più alto dal luglio 2006. Allo stesso tempo, il rendimento decennale ha superato il 4,4%, raggiungendo livelli visti per l’ultima volta nel novembre 2007.
Cisco pronta ad acquisire Splunk
Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) ha annunciato un accordo per acquisire l’azienda di sicurezza informatica Splunk Inc. (NASDAQ:SPLK) in un’operazione del valore di circa 28 miliardi di dollari , o 157 dollari per azione. Il prezzo di acquisto implica un premio del 31,3% sul prezzo di chiusura del 20 settembre di Splunk di 119,59 dollari. Le azioni di Splunk sono aumentate del 21% sulla notizia.
Jamie Dimon Visita Detroit
Il CEO di JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) Jamie Dimon ha visitato Detroit, dove ha tenuto un discorso al Detroit Economic Club presso il MotorCity Casino and Hotel. La sua apparizione ha segnato il decimo anniversario dell’investimento di JPMorgan di 200 milioni di dollari nella città volto a catalizzare la crescita delle attività commerciali a Detroit. Dimon ha espresso preoccupazioni riguardo alla potenziale ripresa delle pressioni inflazionistiche a causa della spesa governativa elevata.
Highlights dal mercato azionario
Il mercato azionario ha assistito a una settimana volatile poiché la riunione del FOMC pesa sul sentiment di rischio degli investitori.
Sia l’indice S&P 500 che il Nasdaq 100 hanno registrato la loro peggiore settimana di negoziazione dall’inizio di marzo 2023. L’indice di volatilità CBOE (VIX), noto anche come indicatore di paura, è aumentato del 20%, segnando la sua migliore settimana dalla fine di luglio.
I settori sensibili ai tassi di interesse come il Fondo Consumer Discretionary Select Sector (NYSE:XLY) e il Fondo Real Estate Select Sector (NYSE:XLRE) hanno registrato prestazioni inferiori, mentre i settori difensivi come il Fondo Health Care Select Sector (NYSE:XLV) hanno avuto risultati migliori.
Tra le grandi aziende, il miglior performer è stato Splunk, seguito da Humana Inc. (NYSE:HUM) e CBOE Global Markets Inc. (NYSE:CBOE). I fanalini di coda sono stati Samsara Inc. (NYSE:IOT), Block Inc. (NYSE:SQ) e Celsius Holdings Inc. (NASDAQ:CELH).
FedEx Corp. (NYSE:FDX) ha fatto notizia dopo che l’azienda ha riportato risultati trimestrali misti e aumentato le previsioni di guadagno.
UAW allarga lo sciopero
Venerdì, il sindacato United Auto Workers ha rivelato il suo piano per ampliare la portata degli scioperi a 38 stabilimenti in 20 stati, mirando principalmente a parti e siti di distribuzione presso General Motors (NYSE:GM) e Stellantis N.V. (NYSE:STLA). Al contrario, Ford Motor Co. (NYSE:F) non sarà influenzata dagli scioperi aggiuntivi poiché le sue negoziazioni con la UAW procedono.
Cosa guardare nella prossima settimana
L’indice di spesa personale preferito dalla Fed per l’inflazione, l’indice di spesa personale, è previsto per venerdì, con gli economisti che prevedono un aumento dell’indice annuale di spesa personale dal 3,3% di luglio al 3,5% di agosto. Si prevede che l’indice di spesa personale centrale diminuirà dal 4,2% al 3,9%.
Inoltre, diversi membri della Fed faranno apparizioni pubbliche, tra cui il presidente della Federal Reserve Powell che ospiterà un town hall con gli educatori giovedì. Lo stesso giorno, verrà anche pubblicata la lettura finale del PIL del secondo trimestre.
La prossima settimana i rapporti sugli utili includono Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) e Cintas Corp. (NYSE:CTAS) martedì; Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) e Paychex, Inc. (NASDAQ:PAYX) mercoledì; Nike Inc. (NYSE:NKE), Jabil Inc. (NYSE:JBL) e Carmax Inc. (NYSE:KMX) giovedì e Carnival Corp. (NYSE:CLL) venerdì.
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