Lockheed Martin Corp (NYSE:LMT) e RTX Corp (NYSE:RTX), alias Raytheon Technologies Corporation, sono entrambi importanti operatori del settore aerospaziale e della difesa negli Stati Uniti.
Entrambe le società hanno riportato i risultati del quarto trimestre il 23 gennaio, prima dell’apertura del mercato.
Le azioni di RTX sono in rialzo dopo che la società con sede ad Arlington, in Virginia, ha riportato risultati finanziari per il quarto trimestre migliori del previsto e ha emesso previsioni sull’EPS per l’anno fiscale ’24 superiori alle stime. RTX ha fornito una sorpresa del 3,20% sull’EPS e dello 0,48% sul fatturato.
Anche le azioni Lockheed Martin sono in rialzo dopo che la società con sede a Bethesda, nel Maryland, ha battuto le stime di consenso per i risultati finanziari del quarto trimestre. Lockheed ha sorpreso gli utili dell’8,82% e i ricavi del 5,03%.
Gli investitori vorrebbero sapere qual è l’acquisto migliore? Diamo una rapida occhiata al confronto tra queste società.
In termini di performance azionaria, nell’ultimo anno il titolo Raytheon è rimasto largamente indietro rispetto al titolo Lockheed Martin. Mentre il primo è sceso del 9,35%, il secondo è salito del 6,78%.
Ordini arretrati
Lockheed Martin ha dimostrato una crescita costante dei ricavi e una forte redditività, grazie al suo portafoglio di prodotti diversificati, tra cui aerei, missili e sistemi spaziali. L’azienda vanta un significativo portafoglio di contratti per la difesa e una storia di utili positivi per azione. Il backlog di Lockheed Martin è cresciuto di quasi 5 miliardi di dollari rispetto all’anno precedente, chiudendo a 140 miliardi di dollari.
D’altro canto, anche Raytheon Technologies, nata da una fusione, ha registrato una solida crescita dei ricavi ed è concentrata sull’ottimizzazione della redditività. L’azienda offre diverse tecnologie per l’aerospazio e la difesa, sostenute da un consistente portafoglio di contratti.
Alla fine del quarto trimestre il portafoglio ordini ammontava a 196 miliardi di dollari, di cui 118 miliardi di dollari nel settore aerospaziale commerciale e 78 miliardi di dollari in quello della difesa. Tra le prenotazioni di rilievo nel settore della difesa nel corso del trimestre si segnalano: 2,8 miliardi di dollari per la produzione di GEM-T presso Raytheon.
Dalla linea superiore alla linea inferiore
Su base TTM, Lockheed ha generato un utile netto di 6,97 miliardi di dollari a fronte di un fatturato di 67,69 miliardi di dollari, pari a circa il 10,30%. RTX, invece, ha generato un utile netto di 3,19 miliardi di dollari a fronte di un fatturato di 67,09 miliardi di dollari su base TTM – 4,75%. A quanto pare, Lockheed sta facendo un lavoro migliore nel tradurre la linea superiore in linea inferiore, finora.
Dividendi
Lockheed Martin è nota per il suo dividend yield stabile. L’attuale rendimento da dividendo a termine del titolo Lockheed è del 2,75%. Il tasso di crescita medio annualizzato dei dividendi di Lockheed Martin a cinque anni è del 7,44%, mentre il tasso di crescita dei dividendi TTM YoY è del 6,58%.
Raytheon Technologies ha invece un rendimento da dividendo a termine del 2,78%. Il tasso di crescita medio annualizzato dei dividendi di RTX a cinque anni è pari a -4,30%, mentre il tasso di crescita dei dividendi TTM YoY è del 7,41%. Pertanto, Lockheed supera facilmente RTX in termini di stabilità dei dividendi.
Entrambe le società devono affrontare i rischi associati ai contratti governativi e ai fattori geopolitici globali.
Differenze di valutazione
Grafico compilato utilizzando i dati di Yahoo Finance.
Per quanto riguarda le valutazioni dei titoli, mentre Lockheed Martin offre un multiplo degli utili trailing più favorevole, le valutazioni dei multipli forward sembrano essere a favore di Raytheon. Date le limitate differenze tra le valutazioni a termine delle due società, analizziamo le valutazioni di consenso degli analisti per la convalida.
Grafico compilato utilizzando i dati di Yahoo Finance.
Lockheed Martin sembra essere meglio posizionata, secondo le stime del consenso degli analisti, rispetto a Raytheon Technologies. Mentre il primo ha il potenziale di offrire un rialzo del 7,22%, il secondo ha un potenziale di rialzo del 4,9%.
Prima facie, Lockheed sembra essere l’acquisto migliore. Ma una valutazione degli utili del quarto trimestre potrà dare maggiori indicazioni sulle prospettive di questi due titoli, dato che gli analisti aggiorneranno le loro recensioni e valutazioni.
Oltre alle differenze sopra descritte, gli investitori dovrebbero esaminare la crescita dei ricavi, la redditività, la performance di mercato e i fattori di rischio di ciascuna azienda al momento di prendere decisioni di investimento. Inoltre, il monitoraggio degli sviluppi geopolitici globali è fondamentale a causa della natura del loro business.