Giovedì le azioni di Walt Disney Co (NYSE:DIS) erano in rialzo dopo che la società ha nettamente battuto le stime degli analisti sugli utili del primo trimestre.
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Per il primo trimestre fiscale, Disney ha registrato utili per azione rettificati di 1,06 dollari su un fatturato di 21,82 miliardi; entrambi i numeri hanno superato le stime di consenso degli analisti, che si attestavano rispettivamente a 0,63 dollari per azione e 20,91 miliardi. Il fatturato è cresciuto del 34% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
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Disney ha registrato 129,8 milioni di abbonati a Disney+, battendo le stime degli analisti di 125,7 milioni; durante il trimestre Disney ha acquisito quasi 12 milioni di nuovi abbonati a Disney+. Il ricavo medio per utente di Disney+ negli Stati Uniti e in Canada è stato di 6,68 dollari, rispetto ai 5,80 dollari registrati nello stesso periodo dell’anno scorso.
Disney ha ribadito la sua precedente guidance sugli abbonati a Disney+ entro il 2024 ad una cifra compresa tra 230 e 260 milioni.
Recupero dei parchi a tema
L’analista di Bank of America Jessica Reif Ehrlich ha affermato che Disney “farà tornare la magia” quest’anno.
“Una grande premessa della nostra tesi rialzista era basata sulla ripresa dei parchi a tema e sulla leva operativa intrinseca nel modello; i risultati del primo trimestre fiscale rappresentano una convalida fondamentale di questa visione”, ha scritto Ehrlich.
Benjamin Swinburne, analista di Morgan Stanley, ha affermato che i ricavi e i margini dei parchi statunitensi della Disney hanno sfiorato livelli record.
“I risultati del primo trimestre fiscale sono stati ampiamente superiori alle nostre aspettative sopra il consenso, con il fatturato dei parchi e il reddito operativo in evidenza; nel frattempo anche il numero netto di nuovi abbonati a Disney+ ha sovraperformato”, ha scritto Swinburne.
Le prospettive di crescita nello streaming restano intatte
L’analista di Needham Laura Martin ha dichiarato che i 33 miliardi di dollari in spesa per i contenuti pianificata da Disney per quest’anno è stata una delle statistiche più interessanti emerse della chiamata degli utili.
“Nel primo trimestre dell’anno fiscale 2022 i risultati dei parchi sono stati eccezionali, con i ricavi raddoppiati su base annua e i margini sul reddito operativo pari al 34%, i più alti che possiamo ricordare (e DIS ritiene che ci sia altro rialzo da qui)”, ha scritto Martin.
Brandon Nispel, analista di KeyBanc, ha affermato che le prospettive di crescita a lungo termine della Disney per le sue offerte direct-to-consumer e il suo business altamente efficiente dei parchi rendono il titolo un valore attrattivo.
“Vediamo un interessante profilo rischio/rendimento basato su enterprise value/EBITDA/crescita di DIS, il che rende DIS una delle società più interessanti fra i titoli che copriamo”, ha scritto Nispel.
Raccomandazioni e prezzi obiettivo per DIS
- Bank of America ha una raccomandazione Buy e un prezzo obiettivo di 191 dollari.
- Morgan Stanley ha un rating Overweight e un target di prezzo di 170 dollari.
- Needham ha una valutazione Hold.
- KeyBanc ha un rating Overweight e un prezzo target di 216 dollari.
