L’analista di Piper Sandler Kevin J. Barker ha aggiornato il rating su American Express Co (NYSE:AXP) da Underweight a Neutral, con un aumento del target price da 150 a 151 dollari.
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Anche se l’analista prevede una riduzione della crescita dei ricavi a partire dal 2024 e ostacoli derivanti da un credito più debole, l’azienda dovrebbe presentare una crescita dell’EPS del ~10% nei prossimi due anni.
Sempre secondo Barker, le stime di consensus implicano che AXP mancherà l’obiettivo dell’azienda del 10% di crescita del fatturato e del 15% di crescita dell’EPS nel 2024, prevedendo una crescita del fatturato del 9% e dell’EPS dell’11% per l’anno. L’analista scrive che la capacità di AXP di difendere l’obiettivo sarà più difficile a causa dei venti contrari a livello macro e si aspetta che l’azienda prenda iniziative raggiungere l’obiettivo di crescita dell’EPS del 15%.
Barker prevede un volume di rete in calo al 4% prima di accelerare al 6%-7% alla fine del 2024, con il rischio di una maggiore frenata nelle generazioni Millennial/Gen-Z a causa della ripresa dei pagamenti federali dei prestiti agli studenti nel Q4 (32% dei clienti statunitensi di AXP).
L’analista ha mantenuto la stima dell’EPS FY24 di 11,64 dollari prevedendo un leggero aumento del reddito netto da interessi compensato da maggiori disposizioni di credito e da una più lenta crescita delle commissioni di sconto.
Barker ha aumentato la stima di ricavi per l’anno fiscale 2024 a 65.475,8 milioni da 64.565 milioni previsti in precedenza.
D’altra parte, la stima di EPS per l’anno fiscale 2025 dovrebbe essere di 13,10 dollari assumendo una crescita dei ricavi del ~6%.
Movimenti dei prezzi
Le azioni di AXP hanno erano in ribasso dello 0,13% a 144,40 dollari all’ultimo controllo martedì.
