L’ analista Keith Bachman di BMO Capital Markets ha confermato la valutazione di Market Perform per International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) con un obiettivo di prezzo di 152 dollari.
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IBM discuterà dei risultati finanziari del terzo trimestre del 2023 il mercoledì 25 ottobre 2023.
In positivo, Bachman osserva che la domanda di software è stata costante e che IBM può soddisfare le previsioni/stime di consenso nel 2HFY23 e persino vedere qualche vantaggio grazie alle fusioni e acquisizioni.
Secondo l’analista, le tendenze del software sono rimaste relativamente stabili, e quindi la piattaforma ibrida può continuare a crescere a cifre medio-alte nei prossimi due trimestri.
Inoltre, IBM ha concluso l’accordo con Apptio a metà agosto rispetto alle aspettative di chiusura del 4QFY23 e con una guidance integrata di un aiuto dello 0,5% alla crescita del software FY2023, aggiunge l’analista.
Bachman osserva poi che Apptio ha ricevuto indicazioni per aggiungere circa 125 milioni di dollari di ricavi nel 4QFY2023, che stima essere un tasso annuale di circa 400 milioni di dollari se persisterà la stagionalità tipica del software.
La chiusura anticipata infatti potrebbe fornire un leggero vantaggio al trimestre di settembre e all’FY2023 in Hybrid Platform, oltre a una domanda costante.
In TPP, l’analista prevede una crescita CC del 5,5% anno su anno rispetto alla crescita CC del 10% anno su anno nel trimestre di giugno, anche se su un confronto organico più difficile di circa 10 punti.
L’analista è “più fiducioso” nella traiettoria di crescita di TPP a medio termine di basso-medio singola cifra, anche se si nota una varianza nella crescita in ogni trimestre.
Bachman stima che la crescita si modererà a singola cifra medio-bassa in TPP nel lungo termine.
D’altra parte, alcuni rischi per le stime di IBM Consulting nel 2HFY23 implicano una crescita costante anche contro confronti più facili rispetto all’industria più ampia che mostra una decelerazione significativa.
Bachman rimane scettico, aggiungendo che le sfide di margine persistono.
Movimenti delle azioni di IBM
Le azioni IBM erano in rialzo dello 0,30% a 136,76 dollari all’ultimo controllo martedì.
