David Philpotts, Quantitative Equity Product, Head of Strategy, ritiene che sia riposta troppa attenzione su Fed e politica americana e avverte di non cadere nella trappola di prevedere le mosse del mercato
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Nelle previsioni sui mercati azionari nei prossimi mesi, in genere si tende a concentrarsi su due domande: se è previsto un atterraggio morbido dell’economia globale e cosa significa per i tassi. Ma è stata riposta troppa attenzione sulla Fed e la politica americana. Anziché cadere nella trappola di voler prevedere l’andamento economico e inseguire il market timing, il Team Quantitative Equity Product di Schroders preferisce concentrarsi sulle opportunità più interessanti a lungo termine e ha individuato sette temi chiave per il 2024: recessione evitata, investimenti di lungo termine, Magnifici Sette, settore Tech, dispersione delle valutazioni, geopolitica ed elezioni, perdita di slancio del tema ESG.
OLTRE LA FED, CONTESTO FAVOREVOLE ALLE AZIONI DI QUALITÀ
David Philpotts, Quantitative Equity Product, Head of Strategy, Schroders, parte chiedendosi se la recessione evitata sia una notizia rilevante, osservando che storicamente quando si avvicina il primo taglio della Fed dopo un iniziale entusiasmo si tende gradualmente tende a tornare alla cautela. Ma oggi la domanda davvero rilevante è quanto durerà il picco dei tassi dei Fed fund? Se i tagli sono veramente dietro l’angolo, non è chiaro se avranno un impatto positivo sulle azioni, poiché in genere e precedenti strette incidono su utili e rendimenti. Secondo Philpotts quest’anno potremmo vedere un andamento rotazionale e maggior volatilità, per cui la selezione avrà più importanza, ma il contesto è favorevole a titoli di alta qualità, anche con capitalizzazione minore…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.
