Secondo un recente studio di Broadridge Financial Solutions, l’allontanamento decennale dai fondi comuni di investimento continua sia per gli investitori retail che per quelli istituzionali, secondo planadviser – con chiare implicazioni per il modo in cui i consulenti possono allineare i loro servizi per soddisfare meglio le esigenze dei clienti.
Broadridge ha analizzato l’attività di oltre 40 milioni di investitori individuali statunitensi tra fondi comuni, ETF e azioni individuali. Per la prima volta, i fondi comuni (38%) sono scesi al di sotto delle azioni individuali (39%), mentre il possesso di ETF è salito al 23% del patrimonio.
“Lo spazio dei fondi comuni di investimento è minacciato a lungo termine: non si può nascondere il declino”, ha dichiarato Andrew Guillette, vicepresidente di Global Insights di Broadridge. “Nel 2018 i fondi comuni rappresentavano oltre la metà degli investimenti e ora sono al di sotto delle azioni. Questo cambiamento è stato piuttosto drammatico, soprattutto tra le generazioni più giovani”.
Il cambiamento è in parte dovuto ai costi più bassi e all’efficienza fiscale degli ETF. Ma Guillette ha citato l’aumento delle soluzioni personalizzate come i conti gestiti separatamente, i portafogli modello e l’indicizzazione diretta come fattori principali che i consulenti stanno utilizzando per personalizzare meglio i portafogli dei clienti.
Lo studio di Broadridge ha rivelato che la proprietà dei fondi comuni varia a seconda delle coorti di età. Con il 39%, i Baby Boomers detengono la percentuale più alta del loro patrimonio in fondi comuni, con la Gen X al 37%, i Millennials al 36% e la Gen Z al 37%. Le generazioni più giovani hanno investito maggiormente in ETF rispetto ai Boomers.
Nel settore dei fondi a contribuzione definita, i fondi comuni d’investimento collettivo (CIT), con i loro costi più bassi e le minori regolamentazioni, hanno fatto un grande passo avanti negli investimenti target-date rispetto ai fondi comuni d’investimento. A marzo, i dati Morningstar indicavano che i CIT rappresentavano il 49% del mercato dei fondi target-date nei piani.
I dati di Simfund hanno evidenziato consistenti deflussi netti dai fondi comuni di investimento a lungo termine, con il 2024 che ha registrato circa 38 miliardi di dollari di deflussi da aprile a oggi. Il deflusso più consistente è stato di 41,9 miliardi di dollari nel solo mese di aprile, anche se un afflusso di 15,7 miliardi di dollari a febbraio ha dimostrato la persistenza della domanda.
Sebbene il declino sembri per ora irreversibile, il report di Broadridge sottolinea la necessità per i gestori patrimoniali e i consulenti di continuare a evolvere e personalizzare le loro offerte per allinearsi alle mutevoli preferenze degli investitori di tutti i gruppi demografici.
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Immagine tramite Unsplash.
