Gli ETF Direxion offrono agli investitori un’esposizione a leva o inversa ai mercati in continua evoluzione, con flessibilità rialzista e ribassista. Gli ETF Direxion Daily 3X, ad esempio, sono progettati per fornire risultati di investimento giornalieri pari al 300% della performance giornaliera dell’indice di riferimento che replicano.
Cosa accade dunque sotto la superficie affinché si possa creare un’esposizione con leva?
“In fin dei conti, questa è semplicemente una domanda matematica”, ha dichiarato martedì Dave Mazza, direttore generale e responsabile del prodotto di Direxion a ‘Benzinga Live’.
Cosa c’è da sapere
100 dollari investiti in uno degli ETF 3X di Direxion darebbero all’investitore un’esposizione di 300 dollari a causa della leva incorporata nel prodotto, ha spiegato Mazza.
Se l’indice salisse dell’1%, gli asset dell’ETF aumenterebbero da 1 a 3 dollari e l’esposizione totale implicherebbe un guadagno del 3%. Mazza ha affermato: “Quello che poi dobbiamo fare è ribilanciare il portafoglio o aggiungere esposizione aggiuntiva su quella base giornaliera, per passare da quell’esposizione iniziale a quella in cui effettivamente si traduce”.
Nell’esempio, alla fine della giornata Direxion entrerebbe e comprerebbe per ribilanciare l’ETF, ma se l’indice fosse sceso, Direxion dovrebbe vendere, prosegue Mazza.
“Una delle cose che non sottolineerò mai abbastanza… è che sono veicoli quotidiani”, ha aggiunto Mazza. Pertanto, tutti i rendimenti vengono calcolati e gli adeguamenti effettuati su base giornaliera.
“Poiché sono amplificati, i rendimenti saranno ingranditi sia in positivo che in negativo”, ha ribadito.
Mazza ha proseguito spiegando la matematica alla base dei fondi ribassisti e come vengono calcolati i rendimenti quando gli investitori si sbagliano sulla direzione del mercato.
Ecco l’intervista completa:
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Foto: OpenClipart-Vectors da Pixabay