Al fine di ostacolare i rapidi progressi tecnologici della Cina, il governo degli Stati Uniti sta considerando restrizioni severe sulle esportazioni di chip di intelligenza artificiale verso la Cina. Il divieto, che potrebbe entrare in vigore già il prossimo mese, richiederebbe a società come Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) e ad altri produttori di chip di ottenere una licenza prima di spedire i prodotti ai clienti in Cina e in altre nazioni.
Con la Cina e Hong Kong che contribuiscono per circa il 25% o 7,1 miliardi di dollari alle vendite totali di Nvidia nell’anno fiscale 2022, e un ulteriore 8,5 miliardi di dollari di vendite provenienti da Taiwan, le restrizioni proposte potrebbero rivelarsi devastanti per i produttori di chip.
La decisione sta già causando polemiche nell’industria, così ora ci si aspetta che il VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH), il Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ:BOTZ), e il Pacer Data and Digital Revolution ETF (NYSE:TRFK) subiscano una certa volatilità nelle prossime settimane.
La strategia non è priva di controversie. Il mese scorso, il CEO di Nvidia Jensen Huang ha avvertito dei “danni enormi” che tali restrizioni potrebbero causare all’industria IT degli Stati Uniti, sottolineando che la Cina potrebbe semplicemente scegliere di costruire internamente i propri chip di intelligenza artificiale.
In effetti, la restrizione potrebbe essere il catalizzatore di cui la Cina ha bisogno per rafforzare la propria industria dei semiconduttori, cosa che peraltro sta già cercando di fare da alcuni anni.
Cosa sta facendo la Cina
Essendo il più grande consumatore di semiconduttori al mondo, con il 53,7% dell’offerta globale nel 2020, la Cina ha migliaia di aziende di semiconduttori, secondo The China Project. Tuttavia, ha faticato a dominare l’industria a causa della dipendenza dai fornitori e dalle tecnologie straniere per i semiconduttori avanzati.
Con l’escalation delle sanzioni degli Stati Uniti che mirano alla produzione di chip avanzati, Pechino ha aumentato il sostegno all’industria nazionale dei semiconduttori, distribuendo oltre 12,1 miliardi di yuan (1,75 miliardi di dollari) in sovvenzioni a 190 aziende di semiconduttori locali nel 2022, secondo South China Morning Post.
Vale la pena osservare poi che i 10 maggiori beneficiari hanno ricevuto il 45% dei finanziamenti, pari a 5,46 miliardi di yuan. Tra di essi, il più grande operatore di fonderia della Cina, Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), è stato il principale beneficiario, con 1,95 miliardi di yuan di sussidi.
Altri beneficiari includono il produttore di chip LED Sanan Optoelectronics, che ha ricevuto 1,03 miliardi di yuan, e l’azienda di confezionamento di chip con sede a Shaanxi, Tianshui Huatian Technology, con sussidi per un totale di 467,1 milioni di yuan.
Inoltre, la Cina ha istituito nel 2014 il Fondo Nazionale per gli Investimenti nell’Industria dei Circuiti Integrati, noto anche come il “Grande Fondo”. Il fondo, che ha investito in circa 2.793 entità e detiene una quota di minoranza in 74 aziende, mira a fare della Cina un attore chiave nell’industria globale.
Qual è il futuro del settore dei chip in Cina
Nonostante gli sforzi, la quota di mercato della Cina nella progettazione di chip dovrebbe aumentare solo dal 9% del 2020 al 23% entro il 2030, secondo il rapporto sullo stato dell’industria dei semiconduttori dell’Associazione dell’industria dei semiconduttori.
Anche se la Cina ha un vantaggio nel packaging e nei test, noti anche come assemblaggio e test di semiconduttori esternalizzato (OSAT), detenendo il 38% del mercato globale nel 2021, ha faticato a recuperare in altre aree, in particolare in seguito alla campagna degli Stati Uniti per limitare le vendite di tecnologie avanzate alla Cina.
Le prime cinque aziende di semiconduttori della Cina – SMIC, HiSilicon, YMTC, UNISOC e Naura Technology Group – illustrano i diversi livelli di successo del paese nel settore.
Ad esempio, SMIC è stata in grado di produrre alcuni chip da 7 nanometri dal 2021, un significativo avanzamento, secondo The China Project. Tuttavia, con l’imposizione dei controlli sulle esportazioni degli Stati Uniti, SMIC avrà difficoltà a produrre i chip su larga scala per diversi anni.
In modo simile, YMTC, il principale produttore di chip di memoria cinese, ha affrontato alti e bassi a causa dei controlli sulle esportazioni, nonostante abbia avuto qualche successo iniziale con la sua tecnologia Xtacking.
La guerra economica tra USA e Cina in breve
Mentre il futuro dell’industria dei semiconduttori in Cina è incerto, le restrizioni proposte dagli Stati Uniti potrebbero essere il catalizzatore necessario per invogliare la Cina a sviluppare le proprie tecnologie avanzate di semiconduttori.
Inoltre, gli investitori dovrebbero prestare attenzione alla volatilità degli ETF dei semiconduttori con esposizione alla Cina.
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